股掌柜股市观察：A股五月开门红！“站在光里，记在芯里”

二扫银

　　A股迎来了“预期之内”的五月开门红，并且红的程度有些超预期。在全市场成交额放大至3.24万亿元的支持下，三大指数中，深指、创指均创年内新高，沪指也再度靠近4200点关口。科创50指数更是在周三盘中涨超9%，强势程度超乎想象。

　　五一假期期间，全球资本市场的存储龙头股均创下历史新高。除了SK海力士、三星电子，美股闪迪、美光科技、西部数据、希捷科技等个股集体大涨，股价均创历史新高。

　　受此影响，A股的科技股热情四射，算力和芯片概念走势最强。算力产业链中，光模块、光纤等板块大涨，芯片概念中，存储芯片、先进封装等板块大涨。网友戏称：站在“光”里，记在“芯”里。

　　下面4组数据，可以直观感受到科技股的火热。

　　一是科创50指数跳空式大涨，逼近历史高点。

　　二是寒武纪接连拉出大阳线，再创历史新高。这是近几年A股个股股价达到的最高价，2021年12月底，贵州茅台股价曾在2000元上下短暂徘徊。

　　三是一批大市值的科技龙头股，本周股价均创历史新高。包括佰维存储、兆易创新、中微公司、东山精密、澜起科技等。这些个股集中在存储芯片、国产算力、PCB产业链、算力租赁、光通信、半导体设备等板块。

　　消息面上，韩国两大存储芯片巨头三星电子与SK海力士警告，全球正面临一场长期且严重的存储芯片供应短缺。

　　在此前举行的第一季度财报电话会议上，三星电子公司表示，其订单履约率已降至“历史最低水平”。据公司高管透露，客户因担忧缺货，已罕见地提前预订2027年的存储产能。当前可用供应远不能满足客户需求，下一代高带宽存储器HBM4的量产产能已被全部预订。

　　三星电子对供需失衡的警告，呼应了竞争对手SK海力士上周发出的类似担忧。SK海力士首席财务官金宇铉表示，来自大客户的需求全面增长，涵盖高带宽存储器（HBM）、动态随机存取存储器（DRAM）和企业级固态硬盘（SSD），而供应商却难以提升产量。当前的价格上涨周期预计持续时间长于以往的行业周期。

　　此外，4月30日，摩根大通在一份研究报告中表示，供应紧张局面和有利的定价环境预计将持续，强劲的传统存储芯片价格将传导至未来的HBM定价。

　　除了存储芯片外，算力租赁板块也迎来了大幅上涨，龙头股东阳光、东方国信、平治

　　信息等领涨。

　　板块的大涨，主要有两大催化因素：

　　一是东阳光5月5日晚间公告称，近日公司收到控股子公司东莞东阳光云智算科技有限公司与某企业A公司签署《算力服务采购框架合同》，合同预计总金额为160亿元至190亿元。

　　二是5月4日，豆包AppStore页面出现付费版本服务声明。声明称，为更好地服务专业用户，豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。

　　综上所述，投研团队认为，A股将继续走出震荡上涨的行情，存储芯片、算力租赁等科技赛道依然值得投资者重点关注。