【1】
这两天，疯涨的铁矿石，牵动着全世界的神经。
铁矿石有多疯狂呢？2011年，在中国四万亿基建的带动下，铁矿石指数曾创下每吨191.5美元的历史天价。
而就在这几天，这个数字却被连续不断地无情碾压。
192，202，212，229……
自从5月5日，突破历史极值之后，铁矿石指数就如脱缰的野马，完全不把历史极值放在眼里。
受此带动，国内螺纹钢也毫无悬念地，创出了历史新高。
5167元/吨，这是2011年，螺纹钢创下的历史天价。而就在昨晚（5月10日），其主力合约却轻松突破6200元/吨！
情绪失控的交易员们，正不顾一切地做多，而下游制造业却感受到刺骨的凉意，尤其是用钢大户——房地产、汽车、造船、家电等行业。
在现货市场上，已经有人拒绝以这样的高价买进。
涨价既非中国一家——按人民币折算，东南亚钢材价格已经六七千元，美国也已突破1万元大关。
也非铁矿石和钢材独舞——事实上，包括铜、铝、煤炭等在内，许多大宗商品价格都在最近飙升。
这是产业周期被疫情打乱，叠加美联储大放水之后，全球资产的大狂欢。
然而，在几乎所有商品都在上涨的同时，那个曾经被我们视为是卡住别人脖子的核武器——稀土，表现却不尽如人意，不仅最近没涨，还跌了！
这是今年以来，中国稀土价格指数走势图。尽管在二三月间，稀土价格曾有过一波涨幅，但随后便开始震荡下行。
以用量最多的稀土产品之一的氧化钕为例，3月以来，其价格就跌跌不休，从最高的接近70万元/吨，跌至如今的50多万元/吨。
▲数据来源：中国稀土网
虽然与2012年那一波惨跌相比，这并不算什么，甚至稀土价格在去年还有过一波不错的行情，但跟铁矿石近期的走势相比，几乎可以算得上跌成了狗！
一边是铁矿石涨上天，一边却是稀土跌成了狗——这件令人扎心的事情，究竟是什么在作怪？
【2】
这些年，关于这个问题，产业界包括吃瓜群众，都讨论了许多。
其中，最核心的一个原因之一，是我们的产业集中度太低了。
说到铁矿石，我们首先想到四大矿山：巴西的淡水河谷，澳大利亚的力拓、必和必拓和FMG。
四大矿山垄断了全球一半以上的铁矿石。2020年，中国累计进口铁矿石11.7亿吨，其中7亿吨来自澳大利亚。
但提到稀土，我们能想到的中国企业有哪些呢？
即便长期关注资本市场的人，恐怕也只能勉强提到北方稀土、五矿稀土等少数几家企业，而它们的实力，跟四大矿山比，相去甚远。
以行业集中度来评价，北方稀土因为独守包头这个得天独厚的地方，情况相对还好。
但包头稀土主要是轻稀土，在盛产重稀土的南方，早年间，几乎是山头林立，乱采乱挖，无法无天。
▲一名工人在中国江西的一家稀土矿场作业
而重稀土，恰恰是生产好多高精尖武器和科技产品的原材料，也是我们手中的王牌。
乱局始于上世纪80年代。
彼时，“稀土之父”徐光宪提出一种全新的稀土提纯技术——串级萃取，并在全国无偿推广。
但他没想到，自己的这一善举，却在国内引发了一场危险的竞赛。
随着技术的扩散，稀土提纯的行业门槛陡然消失。从央企到地方私企，从老板到村民……无数企业和个人疯狂涌入这个行业。
上世纪80年代，全国只有少数几家稀土开采和提炼企业。到21世纪初，光是拥有稀土采矿权的企业，就超过400家。
那些无证开采的，更如杂草般野蛮生长。
在拥有全国近四成重稀土的江西赣州，随处可见开采稀土的塑料管道。许多村民，在家支个大水缸，背几篓红土倒进去，加上硫胺，就开始生产稀土。
乱糟糟的一哄而上，无数的小舢板，最终的结果就是：
我们虽然几乎垄断了全世界的重稀土，但在价格上却没有话语权，甚至经常被人算计。
很多国外买家，尤其是日本买家，算准了国内企业会单打独斗、搞内讧，故意在低价时大量买进，涨价时则停止采购、消耗库存，逼着国内企业竞相降价。
而国内企业也不争气，经常是对方给出每吨1万元的低价，下面的企业还争相开出九千九、九千八……
气得时任赣州市经委主任曹晓秋直吐槽：“扔块骨头，就疯狂地扑上去。”
直到2011年以后，国家组建六大稀土集团，成立包头稀土交易所，这种被外人算计、任人宰割的局面，才有明显的好转。
但竞争依旧惨烈。
一年前，新华社记者通过走访调查发现，六大稀土集团在销售环节依旧各自为战，稀土价格领导内部开会决定。
作为全国性交易平台的包头稀土交易所，年成交额仅13.3亿元，约0.3万吨。而整个2020年，中国稀土市场规模达195亿元，总产量14万吨。
换句话说，包头稀土交易所的年成交量只占到中国稀土产量的不到3%。
“就是靠低价竞争，维持自己的市场份额。”国内一家稀土生产企业坦言。
该记者愤而写下一篇传播甚广的文章，标题是“世界最大稀土矿为何60多年一直被当成铁矿开采”。
不久前的国新办新闻发布会上，工信部部长肖亚庆同样是痛心疾首：
中国的稀土没卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格！
【3】
一边是被贱卖成“土”的大国杀手锏——稀土，另一边却是涨上天的铁矿石。
这戏剧性的一幕，同样源于行业集中度。只不过，这一次，我们从稀土的卖方，变成了铁矿石的买方。
谁是铁矿石的买方？国内钢铁厂。
国内钢铁行业的集中度如何呢？截至2019年，前十大钢企的占比，也就是CR10，仅为36%。
相比之下，日本仅前三大钢厂的市场占比就高达70%。
按照工信部制定的目标，未来五年，要将十大钢企的集中度提高至60%以上。即便如此，也仍低于日本企业。
这还是最近几年，钢铁行业大整合之后的结果。
早些年有多乱呢？
自从上世纪90年代，国家放松对民营钢企的准入管制后，国内钢铁企业的数量就控制不住地疯涨。
80年代，全国共有钢企114家，到2007年，增至762家。仅河北武安一个县级市，就有数十家。
哪怕这些钢厂，年产钢量大多在百万吨以下，不及日本新日铁的零头，也阻挡不了民营老板们涌入的迫切心情。
散兵游勇对阵航母巨舰，最终上演了2008年那场近乎屈辱的铁矿石谈判。
2008年11月，金融危机爆发，需求暴跌。
中钢协天真地以为，中国钢企是时候夺下全球铁矿石定价权了。
于是，中钢协果断要求国际三大铁矿石巨头——澳洲的力拓、必和必拓和巴西的淡水河谷，降价40%-50%。
然而，它显然低估了对手的实力以及中国钢企“搞事”的能力。
在被对方断然拒绝后，中钢协开始张罗国内钢企，以宝钢、首钢为主，组成统一战线，与三大铁矿石巨头谈判。
为了统一口径和策略，中钢协事前召集了多次会议，并下令不得单独与海外公司谈判。
但16家大钢厂为了自身利益，将中钢协的话几乎全当成了耳旁风。他们中有很多与外方勾连，有的人这边刚开完会，那边就把谈判策略告知外方。
从事后爆出的力拓间谍案可知，当时收受贿赂的中国钢厂多达几十家，以致外方对中国钢厂的产量等关键指标，比内部人还清楚。
大钢厂不听话，中小钢厂更是集体倒戈。
中钢协与三大巨头的谈判还未结束，国内35家中小钢厂便自作主张，与淡水河谷“私下”达成了协议。
16家大钢厂加35家中小钢厂，也只是当时中国700多家钢厂的1/10。以这样分散的力量去“叫板”三大巨头，最终的结局早已注定。
2010年，三大巨头宣布：铁矿石的定价，全部从长协改为短约！
延续30多年的铁矿石定价机制就此瓦解，中国钢企不得不面对节节攀升的铁矿石价格，并且每年为此花掉上千亿美元。
【4】
倏忽间，距离当年那场铁矿石谈判，已是十年有余。
然而，这十年来，我们依旧未能摆脱三大矿山的阴影，甚至还多了一个FMG，同样也是澳大利亚的。
2020年，中国进口的11.7亿吨铁矿石中，60%来自澳大利亚。偏偏这是一个跟我们不太对付的国家。
这一年来，尽管我们禁了澳大利亚的煤炭、牛肉、红酒、龙虾……但唯独铁矿石，不在名单上。
那么，我们真的无法摆脱澳大利亚的铁矿石吗？很遗憾，短期看，是的！
虽然国内铁矿石储量并不低，以200亿吨排名全球第四，但我们的铁矿石品质相对较差，开采成本高。
与之相比，澳大利亚铁矿石不但品质好，储量是我们的两倍多，开采成本还很低。
数据显示，澳大利亚铁矿石巨头的开采成本平均在15美元/吨以下，而中国铁矿石开采成本高达50美元/吨以上！
当然，我们也并非完全被动挨打。
这些年，中国企业在海外积极寻找优质的铁矿石资源，最引人关注的是非洲西芒杜铁矿，储量达36亿吨，也有说超过100亿吨。
近期，有消息称，西芒杜铁矿已有铁矿石运往中国，2025年至少达到8千万到1亿吨！
与此同时，我们还在积极提高废钢使用率，取消部分钢铁产品的出口退税。
希望有朝一日，我们听到的不再是屈辱的铁矿石谈判史，不再是稀土卖出了“土”的价格，而是：
稀土涨上天，铁矿石跌成了狗！
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发表于 2021-5-15 07:05
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