科创板审核系统结束测试 明起正式“开门迎客”

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       科创板已进入开板前的最后冲刺阶段，监管、中介机构、拟上市公司各方都在紧锣密鼓备战。按照计划，3月18日，上交所科创板发行上市审核系统将正式“开门迎客”，所有通过审核系统提交的文件，都将被视为正式的科创板股票发行上市申请文件。这也意味着，首家提交申请的科创板拟上市公司18日将揭晓。

上交所发布两份配套规则

　　上海证券交易所15日发布《科创板创新试点红筹企业财务报告信息披露指引》和《保荐人通过上海证券交易所科创板股票发行上市审核系统办理业务指南》，科创板配套规则进一步细化。
　　《指引》旨在规范在科创板公开发行证券并上市的创新试点红筹企业（以下简称“红筹企业”）的财务信息披露行为，保护红筹企业和投资者的合法权益。
　　根据《指引》，采用等效会计准则编制财务报告的红筹企业，应当披露按照中国企业会计准则调节的关键财务指标；采用境外会计准则编制财务报告的红筹企业，应当披露按照中国企业会计准则调节的重述财务报表（合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表和合并所有者权益变动表）。
　　《业务指南》是指导保荐人如何通过审核系统办理发行上市申请业务的规范性文件，科创板发行上市审核实行电子化审核。发行人及其保荐人、证券服务机构应当按照科创板相关规则的要求准备发行上市申请文件、办理相关事项，由保荐人通过科创板股票发行上市审核系统进行相关发行上市申请业务操作。
　　《业务指南》明确5个工作日内给出是否受理决定。上交所收到申请文件后，对申请文件进行核对，并在五个工作日内通过系统发送受理或者不予受理的决定。
　　上交所负责问询与审核；证监会负责注册，可进一步问询。上交所上市委员会同意发行人发行上市的，保荐人应及时修改、更新相关预披露文件，并通过系统报送申请文件（注册稿）。在上交所向中国证监会报送同意发行上市的审核意见时，申请文件（注册稿）将在中国证监会网站和上交所网站同步披露。

上交所组织讨论如何防止爆炒

　　据澎湃新闻报道，上海证券交易所在3月16日召开科创板股票公开发行承销工作座谈会，参会人员包括华泰证券、中信证券等逾百家券商机构高管。
　　座谈会的主要议题包括两方面：一是，如何促进科创板新股发行合理定价。二是，如何保证科创板二级市场交易平稳运行。
　　据了解，上交所将于近期设立科创板股票公开发行自律委员会，本次会议主要是针对自律委员会的筹建所进行的前期准备工作。
　　据投行人士介绍，不同于目前A股的直接定价，科创板的发行定价是采取更加市场化的询价方式，在科创板股票发行方面，业内普遍希望监管层不要进行限制市盈率等窗口指导动作，相信机构投资者在网下发行中的分配份额提升会有利于提升询价真实性，保荐机构可以积极引导机构投资者充分询价，产生更合理的发行定价。
　　不过，也有业内人士认为，科创板新股上市后大概率会暴涨。
　　东北证券3月14日发布的研报认为，由于新股定价不会过高，且开始阶段科创板公司稀缺，短期内新股首日暴涨是唯一事件，但随着注册制下新股登陆加快，首日破发也会是正常状态。
　　某中型券商投行人士表示，近期投资者开通科创板交易权限的数量超出预期，不少客户明确表示将积极参与科创板股票“打新”。此前也有市场消息称，有基金公司正在酝酿推出科创板打新产品。

各地加紧备战冲刺科创板

　　科创板开闸的脚步越来越近，企业备战的消息频频上头条。记者发现，除了企业直接官宣外，也有不少动向经当地监管部门率先披露。仅3月13日，就有黑龙江、杭州、青岛三地证监局发布信息透露：“中信建投发布新光光电首次公开发行股票并上市辅导工作报告，明确新光光电将在科创板上市”“启明医疗拟登陆科创板”“华夏天信首次公开发行股票辅导工作进展报告近日发布，公司决定申报上交所主板（或科创板）上市”。
　　3月以来，除了自揭面纱，暗自发力科创板的企业数量更为可观。
　　8日武汉市举办2019年企业上市辅导沙龙之科创板专场，50余家有意向登陆科创板的企业参加；13日，湖南省举办“湖南省科创板上市培训会”，260家拟上市企业近400人参加培训；同日，陕西省地方金融监管局举办科创板政策形势解读会，拟上市科技企业和证券公司等中介机构负责人共计800余人参加会议；15日，成都市有关部门召开了科创板后备企业座谈会，苑东生物、四方伟业、新潮传媒、极米科技、纵横无人机等21家科创板后备企业相关负责人参与。
　　此外，地方政府纷纷拿出真金白银支持企业申报。3月14日，安徽省地方金融监督管理局发布公告称，合肥企业科创板上市将获超1000万元财政奖补。
　　这份名为《关于大力支持民营经济高质量发展的若干政策》的公告称，鼓励和引导企业抢抓国家设立科创板并试点注册制战略机遇，积极推进合肥科创型企业在上交所科创板上市。
　　科创板开闸提速，券商的热情同样高涨。自3月7日证监会副主席方星海表示科创板可以开门迎客后，目前已有32家券商上线科创板权限直接开通业务。
　　有业内人士提醒称，在抢滩科创板的企业中不排除有一些是蹭科创板热度，甚至还有企业可能要借此机会售卖原始股。对此，有分析人士对记者表示，投资科创板对专业知识、专业能力、定价能力等都提出更高要求，投资者更要专业理性。
　　“怎么鼓励科创板同时避免投资陷阱，做到双赢是很重要的。特别提醒科创板投资要分散，要具备专业能力，可以通过公募基金，补足自己专业知识的不足。”说到哪些投资者相对更有能力在科创板“亲自下场”，分析人士举例称，在主板“毕业”的才能亲自操刀科创板，“‘毕业’就是赚到钱的。”