第一太平戴维斯：9月，不确定气氛影响市场走势
1-9月数据表现2021年1-9月，全国房地产开发投资额累计人民11.3万亿元，同比增加8.8%。同期，全国房地产开发企业土地购置面积达1.37亿平方米，较去年同期的1.50亿平方米减少8.5%；土地出让金累计人民币9,347亿元，同比增加0.3%；土地单价同比上涨9.7%至每平方米人民币6,808元。新开工面积约15.29亿平方米，同比减少4.5%。1-9月，房屋竣工面积累计5.10亿平方米，同比增加23.4%；商品房在建面积自去年同期的85.98亿平方米增加至92.81亿平方米。商品房销售面积累计13.03亿平方米，高于去年同期的11.71亿平方米；销售均价约为每平方米人民币10,342元，同比上涨4.7%；总销售额达到人民币13.5万亿元，同比增长16.6%。9月数据表现9月，房地产投资额为人民币1.45万亿元，同比减少3.5%。同期土地销售面积同比减少2.2%至2,997万平方米。土地出让金同比增加21.2%至人民币2,700亿元，土地出让均价同比上涨23.9%至每平方米人民币9,007元。9月新开工面积约1.74亿平方米，同比减少13.5%。9月竣工面积同比增加1.0%至4,274万平方米。同期，商品房销售面积约1.61亿平方米，低于去年同期的1.86亿平方米；销售均价约为每平方米人民币9,758元，同比下跌3.0%；销售额达到人民币1.57万亿元，同比减少15.8%。市场点评开发商重点改善资产负债表、维持资金流动性，因此项目竣工、销售成为主要发力点，投资、土地销售、新开工方面相应放缓。最近几周内有迹象表明，融资环境收紧趋势稍有缓解，但目前并无实质性变化，尚不足以显著提振开发商或购房者的热情。短期内，市场情绪、信心以及形势均难以得到明显改善，除非开发商深度负债问题的解决方案以及当前政策环境下的退出策略进一步明朗化。同时，市场关于房产税开征、预售规范从严的讨论也将影响到业主和开发商的后市动作。图1：房地产开发投资表现（年初至今同比增速） 来源：国家统计局；第一太平戴维斯研究部 图2：房地产市场整体表现（年初至今同比增速） 来源：国家统计局；第一太平戴维斯研究部
表1：房地产市场月度整体表现
绝对量同比变化增速变动环比变化
指标单位20年8月20年9月21年8月21年9月21年8月21年9月21年9月21年9月
房地产开发投资人民币十亿1,3131,5031,3161,4510.3%(3.5%)(3.7百分点)10.2%
土地购置面积百万平方米22.930.619.730.0(13.9%)(2.2%)11.8百分点52.3%
土地出让金人民币十亿170.6222.8152.6270.0(10.5%)21.2%31.7百分点76.9%
平均成交地价人民币每平方米7,4577,2717,7539,0074.0%23.9%19.9百分点16.2%
商品房新开工面积百万平方米199202166174(16.8%)(13.5%)3.2百分点5.4%
商品房在建面积百万平方米8,3978,5989,1009,2818.4%7.9%(0.4百分点)2.0%
商品房竣工面积百万平方米3942504328.4%1.0%(27.4百分点)(13.8%)
商品房销售面积百万平方米149186125161(15.6%)(13.2%)2.4百分点28.7%
商品房销售额人民币十亿1,5521,8701,2621,575(18.7%)(15.8%)2.9百分点24.8%
商品房销售均价人民币每平方米10,44810,06410,0579,758(3.7%)(3.0%)0.7百分点(3.0%)
来源：国家统计局；第一太平戴维斯研究部
表2：房地产市场整体表现（年初至今）
绝对量同比变化增速变动
指标单位20年8月20年9月21年8月21年9月21年8月21年9月21年9月
房地产开发投资人民币十亿8,845 10,348 9,806 11,257 10.9%8.8%(2.1百分点)
土地购置面积百万平方米119 150 107 137 (10.2%)(8.5%)1.6百分点
土地出让金人民币十亿709 932 665 935 (6.2%)0.3%6.6百分点
平均成交地价人民币每平方米5,9336,2066,1946,8084.4%9.7%5.3百分点
商品房新开工面积百万平方米1,399 1,601 1,355 1,529 (3.2%)(4.5%)(1.3百分点)
商品房在建面积百万平方米8,397 8,598 9,100 9,281 8.4%7.9%(0.4百分点)
商品房竣工面积百万平方米371 413 467 510 26.0%23.4%(2.6百分点)
商品房销售面积百万平方米985 1,171 1,142 1,303 15.9%11.3%(4.6百分点)
商品房销售额人民币十亿9,694 11,565 11,905 13,480 22.8%16.6%(6.2百分点)
商品房销售均价人民币每平方米9,8439,87810,42510,3425.9%4.7%(1.2百分点)
来源：国家统计局；第一太平戴维斯研究部
表3：住宅市场整体表现（年初至今）
绝对量同比变化增速变动
指标单位20年8月20年9月21年8月21年9月21年8月21年9月21年9月
开发投资人民币十亿6,545 7,656 7,397 8,491 13.0%10.9%(2.1百分点)
新开工面积百万平方米1,025 1,172 1,008 1,134 (1.7%)(3.3%)(1.6百分点)
在建面积百万平方米5,922 6,070 6,443 6,569 8.8%8.2%(0.6百分点)
竣工面积百万平方米265 296 338 368 27.4%24.4%(3.1百分点)
销售面积百万平方米872 1,036 1,016 1,154 16.5%11.4%(5.1百分点)
销售额人民币十亿8,677 10,350 10,806 12,196 24.5%17.8%(6.7百分点)
销售均价人民币每平方米9,951 9,989 10,635 10,565 6.9%5.8%(1.1百分点)
来源：国家统计局；第一太平戴维斯研究部
表4：商业市场整体表现（年初至今）
绝对量同比变化增速变动
指标单位20年8月20年9月21年8月21年9月21年8月21年9月21年9月
开发投资人民币十亿821 955 823 942 0.2%(1.3%)(1.5百分点)
新开工面积百万平方米114 131 95 108 (16.7%)(17.5%)(0.8百分点)
在建面积百万平方米865 881 860 875 (0.6%)(0.7%)(0.1百分点)
竣工面积百万平方米38 42 42 46 9.9%10.3%0.4百分点
销售面积百万平方米50 59 51 60 2.1%0.7%(1.4百分点)
销售额人民币十亿533 640 551 644 3.3%0.5%(2.8百分点)
销售均价人民币每平方米10,761 10,799 10,893 10,779 1.2%(0.2%)(1.4百分点)
来源：国家统计局；第一太平戴维斯研究部
表5：写字楼市场整体表现（年初至今）
绝对量同比变化增速变动
指标单位20年8月20年9月21年8月21年9月21年8月21年9月21年9月
开发投资人民币十亿382 447 389 445 1.8%(0.5%)(2.3百分点)
新开工面积百万平方米42 48 33 38 (21.4%)(20.3%)1.1百分点
在建面积百万平方米345 351 353 360 2.2%2.5%0.2百分点
竣工面积百万平方米13 14 16 17 21.4%17.4%(4.0百分点)
销售面积百万平方米18 22 19 23 3.7%3.1%(0.7百分点)
销售额人民币十亿265 316 274 318 3.5%0.5%(3.0百分点)
销售均价人民币每平方米14,444 14,452 14,405 14,085 (0.3%)(2.5%)(2.3百分点)
来源：国家统计局；第一太平戴维斯研究部
表6：房地产市场整体表现（全年数据）
绝对量同比变化增速变动
指标单位201820192020201920202020
房地产开发投资人民币十亿12,026 13,219 14,144 9.9%7.0%(2.9百分点)
土地购置面积百万平方米291 258 255 (11.4%)(1.1%)10.3百分点
土地出让金人民币十亿1,610 1,471 1,727 (8.7%)17.4%26.1百分点
平均成交地价人民币每平方米5,525 5,696 6,762 3.1%18.7%15.6百分点
新开工面积百万平方米2,093 2,272 2,244 8.5%(1.2%)(9.7百分点)
商品房在建面积百万平方米8,223 8,938 9,268 8.7%3.7%(5.0百分点)
商品房竣工面积百万平方米936 959 912 2.6%(4.9%)(7.5百分点)
商品房销售面积百万平方米1,717 1,716 1,761 (0.1%)2.6%2.7百分点
商品房销售额人民币十亿14,997 15,973 17,361 6.5%8.7%2.2百分点
商品房销售均价人民币每平方米8,737 9,310 9,860 6.6%5.9%(0.7百分点)
来源：国家统计局；第一太平戴维斯研究部
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